防范化解金融风险是金融工作的永恒主题。对农商银行而言，不良资产处置既要做“减法”去包袱，更要做“加法”盘存量；既要讲退出效率，更要讲回收效益。2026年三季度以来，句容农商银行坚持合规为本，统筹发展和安全，跳出批量转让固有思维，围绕资产穿透摸排、全域联动推介、双渠道公开验证，探索出一条合规与效益相统一的单户市场化处置新模式。

一、直面痛点：批量转让存在价值折损，市场化处置势在必行

2026年三季度，该行拟组包处置一批对公不良资产，组包本金余额约1亿元，原计划整体转让至金融资产管理公司。经评估测算，整包转让本金回收率仅20%，债权折损严重。传统批量转让模式退出效率较高，但“一揽子打包”定价逻辑往往以资产包内最差资产锚定底价，优质抵押资产价值被连带低估，极易造成资产“贱卖”，直接侵蚀经营利润。表面看是“转得快”，深层看是价值发现不充分。

存量不良处置不能简单满足于转得出去，更要坚持价值重塑，力求“卖得出价、损得最少”。该行果断调整思路：把市场化单户精准处置作为主攻方向，力争在合规前提下实现资产回收效益最大化。

二、精准攻坚：穿透研判资产底数，上下联动挖掘市场价值

单户处置不是简单“一对一”谈价格，而是以价值发现为核心、以全行联动为支撑、以公开验价为保障的系统工程。实践中，该行重点抓好两个环节。

第一，穿透摸排资产价值，找准定价“锚点”。不良资产不是“坏账包袱”，而是待挖掘的存量资源。关键资产的识别是处置的前提，只有把债权项下资产逐项看透、把核心价值挖出来，才能摆脱打包打折的被动定价，把沉睡资产转化为可定价资源。该行组建由行长室牵头的专项处置专班，对该批次债权包项下资产逐项“过筛”，逐一评估权属清晰度、变现难度与市场价值，最终锁定关键资产——南京鼓楼金陵实业有限公司名下位于句容市宝华镇和平村的66643平方米工业用地使用权。该宗土地区位较好、权属清晰、具备独立处置条件，是整户债权的核心价值支撑。

第二，上下联动精准推介，拓宽价值发现渠道。支行行长的属地资源和客户网络，是行专班难以替代的“最后一公里”，在专项处置专班统筹下，与属地支行联动攻坚，充分发挥一线支行扎根本地、熟悉产业、了解客户的地缘人缘优势，定向挖掘有产业落地需求、具备承接实力的受让方。通过上下联动机制，把专业研判与本土资源结合，精准匹配产业投资人，拓宽不良资产市场化买方市场。推介过程中，围绕抵押资产价值开展深入分析，系统阐述债权受让相比司法拍卖的四大优势：一是处置时效更快，司法拍卖流程链条长、环节多，债权转让可快速交割实现回款；二是处置主动权更强，债权完成交割后，受让方可自主推进抵押资产盘活处置；三是持有成本更低，抵押资产处于出租状态，稳定的租金现金流可覆盖处置期间的资金成本，实现“持有即有收益”；四是权益保障更全面，受让方取得债权后，依法保留对全部担保人的连带追偿权利，风险兜底保障充分。凭借透明严谨的价值测算、务实专业的沟通推介，句容农商银行顺利促成意向受让方达成受让共识，打通市场化处置关键堵点。

三、公开验价：双渠道联动验证，守住合规处置底线

不良资产处置，效益要争取、合规不能让步。处置工作既要算好“经济账”，更要算好“合规账、长远账”；既要追求回收率，更要守住风险底线。在锁定意向受让方的同时，该行坚持“合规为本、公开验价”原则，构建“公开挂牌+精准推介”双轨处置路径。

一方面，优先通过银行业信贷资产登记流转中心向金融资产管理公司公开挂牌转让，严格向银登中心报备转让情况，确保处置全流程合规透明，同时市场验价、全程留痕；另一方面，一拍流拍后，以同等价格通过江苏省产权交易所向社会投资人公开转让。通过省级国有资产处置平台公开挂牌的方式检验社会投资人的真实需求，为单户协议转让价格提供市场化的公允佐证。

公开渠道“验价”与精准推介“成交”双向印证，做到合规底线不松、资产价值不丢。双渠道验证，既经得起监管与历史检验，又充分释放资产价值，实现风险化解与价值保全双赢。本次处置项目，以3920万元债权本金实现回款3200万元，较原整包1亿元处置方案增收1200万元，全程无额外处置费用，实现“回收高、周期短、成本低”的综合效益，有效盘活存量不良资产，最大限度减少拨备消耗。（张 颖）